Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise ou les autorités d’un état pour financer ses opérations. En achetant une obligation, vous prêtez donc de l’argent à son émetteur et percevez des intérêts réguliers appelés « coupon » en échange de votre prêt. Une fois la date d’échéance de l’obligation dépassée, son émetteur vous remboursera le capital que vous avez investi.
Une option, c’est le droit d’acheter ou de vendre un certain produit (souvent des actions ou des titres) au cours d’une période convenue. Il en existe deux sortes : les options d’achat (un call) et les options de vente (un put).
Une option d’achat vous offre la garantie d’acheter un bien à un prix convenu, dans l’espoir que sa valeur augmentera et que vous réaliserez ainsi un profit.
Les options de vente permettent quant à elles aux investisseurs de vendre une action ou un titre à un prix fixé au préalable. S’il s’attend à voir la valeur de ses actions baisser, un investisseur peut donc encore les vendre à leur ancien prix grâce à une option de vente.
Un produit financier dérivé est un produit financier complexe dont le prix dépend des fluctuations de la valeur de son actif sous-jacent, par exemple une action, une obligation, un indice boursier, une devise étrangère ou des matières premières. Strictement parlant, un produit financier dérivé est un contrat passé entre deux parties qui conviennent d’une durée, d’un prix et d’un actif sous-jacent. Ce type de produit est souvent considéré comme spéculatif, alors qu’il s’agit aussi d’un excellent instrument de gestion des risques. Les swaps, les forwards, les futures et les options sont tous des produits dérivés.
Libre à vous de vendre vos obligations avant leur date d'échéance. Attention toutefois : la valeur d'une obligation dépend de son cours du moment, qui est déterminé par la loi de l'offre et de la demande. En d'autres termes, unROIde 100 % n'est jamais garanti. De plus, vous devez tenir compte des éventuels frais de courtage et boursiers appliqués lors de la vente, mais aussi de lataxe sur les opérations boursières (TOB) de 0,12 %.
Avec une obligation classique à taux fixe ou à zéro coupon, vous savez à l'avance combien vous percevrez en intérêts et à quel moment. En outre, à l'échéance, vous récupérez l'intégralité de votre capital. Vous pouvez ainsi calculer avec précision le rendement attendu de votre placement.Il n'y a donc pas de surprises, sauf si l'émetteur de l'obligation connaît des difficultés financières (en cas de faillite par exemple) et qu'il est dans l'impossibilité de verser les intérêts et/ou de restituer le capital comme convenu.